Pequim, 1988. Quase na meia-idade, Chen Handong sempre conheceu o sucesso em toda a sua vida. Filho mais velho de um burocrata do governo, lidera uma empresa em rápida ascensão e diverte-se tanto quanto trabalha. Poucos sabem que Handong prefere rapazes a raparigas. Lan Yu é um rapaz de província, recentemente chegado à capital para estudar arquitectura. Mais do que à maioria dos estudantes, falta a Lan Yu dinheiro e isso leva-o a fazer qualquer coisa para o conseguir. O rapaz conhece Handong e deste encontro resulta uma iniciação sexual que mudará para sempre a sua vida. Lan Yu e Handong encontram-se com frequência e o mais novo rapidamente se apaixona. Mas Handong insiste em fazer dele um parceiro de aventuras em vez de uma companhia para a vida e avisa Lan Yu da possibilidade de terminarem a relação. Entretanto vai oferecendo a Lan Yu presentes caros, na tentativa de fazer com que o amor do rapaz se transforme em gratidão e dependência. Lan Yu continua determinado, até ao dia em que encontra Handong com outro homem. Handong começa então a oferecer a Lan Yu presentes ainda mais sumptuosos - uma vivenda por estrear nos arredores de Pequim e um carro - e eles começam a viver juntos como um casal. Mesmo assim, Handong alheia-se dos seus sentimentos face ao rapaz. Mas o destino por vezes prega partidas cruéis...